項目背景

近年來，隨著下游鋰電池行業(yè)的快速發(fā)展，負極材料需求量穩(wěn)步增長，預計2022年中國負極材料建成產能約為172萬噸，預期產量超過132萬噸，同比增長66%。作為負極材料加工的重要一環(huán)，石墨化工序在近年出現產能不足現象，在2021年石墨化加工能力擴張迅速，預計到2022年石墨化加工能力將超過156萬噸（含一體化配套）。

由于石墨化為高耗能工序，在過去幾年石墨化產能主要集中在內蒙古、山西等電價“洼地”，負極材料廠商為降低能耗也多將石墨化工序外包。目前外委石墨化成本在負極材料整體生產成本中占比超過45%，而自建石墨化工序可使該成本降低至20%左右。

未來中國規(guī)劃負極材料產能超過1400萬噸，對石墨化加工的需求十分龐大。目前除傳統(tǒng)石墨化獨立加工企業(yè)外，較多負極企業(yè)也開始布局負極材料（含石墨化）一體化裝置，逐步提升自身利潤率。此外，2022年9月內蒙古取消電價優(yōu)惠，其石墨化工序成本優(yōu)勢減弱，新增裝置多轉移至四川、山西、貴州，石墨化區(qū)域集中度逐漸打破。

隆眾認為，石墨化工序的高利潤現狀或將在2023年打破，石墨化代工費將恢復到16000-18000元/噸區(qū)間。一方面，過去兩年鋰電池產業(yè)鏈各類原材料價格大漲，降低利潤已是電池生產企業(yè)的核心訴求，大型鋰電池生產企業(yè)也紛紛以參股或收購的方式下沉到原材料生產端。在負極材料行業(yè)中，比亞迪、寧德時代、億緯鋰能、蜂巢能源、衛(wèi)藍新能等多家動力電池企業(yè)對負極材料項目進行戰(zhàn)略投資。而對于負極材料生產企業(yè)來說，提升石墨化自給率減少外委加工費用的支出，也是提高產品利潤的有效方式。因此在未來產能規(guī)劃中，人造石墨負極材料幾乎均為一體化裝置，特別是核心龍頭企業(yè)的布局更是明顯。

此外，低硫石油焦、針狀焦是負極材料的核心原料，針狀焦和石油焦等原料占人造石墨負極材料成本30%-40%，是其第二大成本構成，一噸負極材料需要約1.2噸左右熟焦（煅燒焦）或1.4噸左右生焦（未煅燒焦）。目前中國是全球最大的石油焦生產與消費基地，但因中國加工油種原因，中國石油焦產出以中高硫焦為主，低硫石油焦占比較低，負極材料石墨化過程匯總若硫含量過高會腐蝕爐體與噴爐（炸爐），造成事故，目前國內品質較好的低硫石油焦主要分布在撫順、大慶、錦州等地，但是產能有限，長期看低硫石油焦供應偏緊。而針狀焦主要用于制造鋰電池負極材料和超高功率石墨電極，因價格與供應問題，針狀焦目前并未完全替代傳統(tǒng)低硫石油焦。未來看隨著負極材料產能激增，低硫石油焦、針狀焦的供應能力也是影響未來負極材料產量的核心因素。

解決的問題

《中國原料焦&負極材料&石墨化產業(yè)鏈研究報告》將對負極材料石墨化行業(yè)進行深入研究，對現有市場布局與未來擴能情況進行定量數據分析。此外，結合對上游焦類原料以及負極材料行業(yè)的發(fā)展趨勢研究，對未來石墨化行業(yè)的供需、價格、競爭環(huán)境提出相應結論，并給出行業(yè)機遇與風險提示。報告重點解答以下問題：

ü  中國石墨化外委加工高利潤是否能繼續(xù)維持

ü  中國石墨化供需缺口是否還繼續(xù)存在

ü  負極材料一體化的發(fā)展趨勢對石墨化外委市場將帶來何種影響

ü  負極材料行業(yè)是否會出現原料焦市場缺口

ü  未來哪個領域是鋰離子電池的最新發(fā)力點

ü  未來擴建石墨化還是擴建負極材料裝置

項目研究范圍

?  主要范圍：負極材料原料焦、負極材料、石墨化加工產業(yè)鏈現狀與未來

?  區(qū)位范圍：中國大陸，不含港澳臺

?  時間范圍：歷史年份2018-E2022年，標的年2022年，未來預測2023-2027年

項目備注：

①以上項目為中國境內規(guī)劃項目，不含涉及企業(yè)海外規(guī)劃項目。

②負極材料、石墨化工序涉及企業(yè)產能含其子公司、控股公司、注資企業(yè)的全部產能。

③涉及企業(yè)石墨化加工能力為主要負極材料企業(yè)或負極材料代工企業(yè)的石墨化直接加工能力，不含其他副產品的產出能力。

調研提綱

第一章、行業(yè)政策環(huán)境分析

1、中國鋰離子電池產業(yè)政策演變

2、中國鋰電池產業(yè)鏈國家部委級相關政策展示（新能源汽車、動力電池、儲能電池等）

3、地市級鋰電池產業(yè)鏈相關政策展示（新能源汽車、動力電池、儲能電池等）

4、能耗雙控相關政策展示

第二章、負極材料分類與石墨化工藝技術簡述

1、中國負極材料產品分類分析

1.1、中國各類負極材料的應用對比

1.2、中國各類負極材料的性能對比

2、負極材料石墨化生產工藝簡述

1.1、主流生產商人造石墨生產工藝對比

1.2、負極材料核心工藝-石墨化工序簡述

1.3、不同類型石墨化爐（坩堝爐、箱式爐、連續(xù)石墨化爐）的工藝對比分析

第三章、中國人造石墨負極材料原料焦市場分析與展望

1、中國石油焦（生焦）行業(yè)市場規(guī)模分析與展望（2018年-2022年）

1.1、產能、產量、進出口量市場分析

1.2、石油焦消費趨勢分析

2、中國人造石墨負極材料原料焦市場分析與展望

2.1、人造石墨負極材料主要用焦種類與用途分析

2.2、中國低硫石油焦（生焦）供需格局分析（2018年-2022年）

2.2.1、低硫石油焦（硫含量≤1%）產能、產量分析

2.2.2、低硫石油焦進、出口市場分析（主要進口量、進口來源區(qū)域）

2.2.3、消費格局與消費趨勢分析

2.2.4、國產代表牌號與進口代表牌號歷史年度價格走勢分析

2.3、中國中硫石油焦（生焦）供需格局分析（2018年-2022年）

2.3.1、中硫石油焦（1%≤硫含量≤3%）產能、產量分析

2.3.2、中硫石油焦進、出口市場分析（主要進口量、進口來源區(qū)域）

2.3.3、消費格局與消費趨勢分析

2.3.4、國產代表牌號與進口代表牌號歷史年度價格走勢分析

2.4、中國針狀焦（生焦）市場分析（2018年-2022年）

2.4.1、針狀焦產能、產量分析

2.4.2、針狀焦進、出口市場分析（主要進口量、進口來源區(qū)域、價格范圍）

2.4.3、針狀焦消費格局與消費趨勢分析

2.4.4、針狀焦國產代表牌號與進口代表牌號歷史年度價格走勢分析

3、中國人造石墨負極材料原料焦（骨料）市場供應分析（E2023年- E2027年）

3.1、中、低硫石油焦生產能力與供應預測

3.2、針狀焦生產能力與供應預測

4、中國人造石墨負極材料原料焦（骨料）用量與價格預測（E2023年- E2027年）

4.1、負極材料用量預測

4.2、負極材料用焦價格走勢預測

5、中國負極材料生產用保溫料、電阻料用量與價格預測（E2023年- E2027年）

5.1、用焦量預測

5.2、用焦價格走勢預測

第四章、中國負極材料石墨化行業(yè)現狀與展望

1、中國負極材料石墨化工序產能現狀分析

1.1、中國負極材料石墨化年度產能變化分析（2018年-2022年）

1.2、中國負極材料石墨化加工工序產能（按區(qū)域）分布分析（2021年-2022年）

1.2、中國負極材料石墨化加工工序產能（按集團）分布分析（2021年-2022年）

2、中國負極材料石墨化工序加工費用變化趨勢分析（2018年-2022年）

2.1、含過去5年負極材料石墨化工序加工費年度變化趨勢分析

2.2、中國負極材料石墨化工序外協特點分析

3、中國負極材料石墨化工序新增產能分析（E2023年-E2027年）

3.1、中國石墨化理論產能增長趨勢分析

3.2、中國石墨化擬建產能分布（按區(qū)域）分析

4、中國負極材料龍頭企業(yè)石墨化一體化趨勢分析

4.1、負極材料頭部生產企業(yè)石墨化自供率統(tǒng)計分析

4.2、石墨化行業(yè)一體化趨勢分析

第五章、中國負極材料石墨化加工工序成本分析

1、不同工藝、電價下的負極材料石墨化工序成本對比分析

1.1、石墨化三大核心產區(qū)（內蒙古、四川、山西）坩堝爐代表生產裝置成本占比分析

1.2、石墨化三大核心產區(qū)（內蒙古、四川、山西）箱式爐代表生產裝置成本占比分析

1.3、外協與自建艾奇遜坩堝爐與箱式爐石墨化加工成本變化對比分析

1.4、內蒙古電價優(yōu)惠取消后的石墨化加工成本變化分析

2、影響石墨化爐工藝的相關因素分析

3、石墨化爐工藝的未來發(fā)展趨勢分析

第六章、中國主流負極材料供需現狀分析

1、中國負極材料上中下游產業(yè)鏈簡述

2、中國主流負極材料市場規(guī)模分析（2018-2022年）

2.1、中國主流負極材料產品產能、產量、出貨量分析

2.2、中國主流負極材料產品進出口數據分析

2.3、中國負極材料按歸屬集團市場份額分析（2021年-2022年）

2.4、中國負極材料按產品類別市場份額分析（2021年-2022年）

3、中國主流負極材料的價格走勢分析(2018-E2022年)

3.1、中國人造石墨負極材料（中、高、低端）主流市場的價格走勢分析

3.2、中國天然石墨負極材料（中、高、低端）主流市場的價格走勢分析

3.3、中國人造石墨負極材料（中、高、低端）主流市場價格走勢預測

3.4、中國天然石墨負極材料（中、高、低端）主流市場價格走勢預測

4、中國主流負極材料的終端消費趨勢分析與預測

4.1、中國負極材料下游消費格局變化與趨勢分析

4.1.1、2018年-E2027年中國負極材料需求結構變化以及原因分析

4.1.2、2018年-E2027年下游鋰電池細分領域的需求發(fā)展趨勢分析與預測

（1）動力電池行業(yè)規(guī)模以及該領域對鋰電池負極材料的應用趨勢分析與預測

（2）消費數碼電池行業(yè)規(guī)模以及該領域對鋰電池負極材料的應用趨勢分析與預測

（3）儲能電池行業(yè)規(guī)模以及該領域對鋰電池負極材料的應用趨勢分析與預測

4.2、終端領域替代產品市場分析

4.2.1、鈉離子電池行業(yè)簡述

4.2.2、鈉離子電池與鋰離子電池的優(yōu)劣勢對比分析

4.3、E2023-E2027年中國主流負極材料供需預測分析

4.3.1、中國負極材料龍頭企業(yè)新增產能分析

4.3.2、中國負極材料新增產能按省市分布分析

4.3.3、中國主流負極材料供需平衡預測分析

第七章、中國負極材料石墨化行業(yè)發(fā)展趨勢分析

1、E2023-E2027負極材料石墨化工序供需平衡預測分析

2、E2023-E2027年負極材料石墨化加工費用預測分析

第八章、報告結論

1、產業(yè)鏈競爭環(huán)境總結

2、行業(yè)風險與機遇分析